OTOMATİK BİLGİSAYARLA YATIRIM ANALİZİ
Yatırım analizinin otomasyonu, otomasyon ekipmanları ve bileşen şirketlerine yatırım konusunda uzmanlaşmış yeni bir yatırım fonu olan Automation Shares, Inc.’e Yatırım ve Teknik Danışman olarak hizmet veren Corporation for Economic and Industrial Research tarafından yapılan çalışmalarda başlamıştır.
CEIR, “Otomatik Portföy Analizi” adını verdiği bir yöntemi kullanmaktadır. Fonun yatırım politikası kapsamında yatırıma uygun olan çeşitli şirketlere ilişkin analizlerinde, tahmini gelecek satışlar, kazançlar, temettüler ve çeşitli menkul kıymetlerin fiyatları için projeksiyonlar yapmaktadır. Hâlen kamuoyuna açıklanmayan bir prosedürle, her bir menkul kıymet için bu tahminlere ne ölçüde güvenilebileceğini de tahmin etmektedir.
Bu veri yığını, aday şirketlerin tüm yelpazesi için IBM 704 bilgisayarına aktarılır. Daha sonra portföy yatırımlarının çeşitli türleri, en yeni doğrusal programlama tekniklerinden bazıları uygulanarak incelenir. Bu teknikler kullanılarak bilgisayar, tüm menkul kıymetler listesinin binlerce farklı kombinasyonu üzerinden geçer; Fonun Yönetim Kurulu tarafından belirlenen yatırım ölçütlerini karşılayan ve yine de belirlenmiş bir güven derecesiyle istenen sonuçları vermesi beklenen kombinasyonları arar.
Bu süreç, farklı hedefler kullanılarak birkaç kez tekrarlanır ve sonuçlar daha sonra Fonun Yatırım Komitesine yol gösterici olması için sunulur. Hesaplamaların dikkatli bir incelemesinden sonra Komite, Fonun Yönetim Kuruluna değerlendirilmek üzere önereceği kesin portföy olanaklarına ilişkin nihai yargılara varır. Yönetim Kurulu ise elbette son kararı verir.
Bu, görünüşe göre, bilgisayarların yatırım danışmanlarına belirli bir yatırım hedefleri kümesini karşılayacak portföyler geliştirmede yardımcı olmak üzere kullanıldığı ilk örnektir. Automation Shares Fonu örneğinde bu hedefler, mütevazı bir cari gelir elde etmek, ancak gelecekte sermaye ve gelirde en yüksek büyüme olanaklarını sağlamak ve aynı zamanda portföyün bir bütün olarak spekülatif içeriğini belirli bir dereceyle sınırlamaktır.